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盛宝银行:面对商品市场的高烧,投机者开始抛售。

原题:盛宝银行:面对大宗商品市场的“高烧”,投机者开始抛售。在周三公布美国CPI之前,通胀担忧再度升温,推动标普500指数和利率敏感的纳斯达克指数跌至一个月低点。与此同时,随着盈亏平衡攀升至8年高点2.54%,实际收益率下跌,有利于贵金属,但10年期国债收益率的小幅上升抵消了这一影响。随着金属和农业的广泛上涨,大宗商品价格飙升,现货指数上涨2.4%,达到10年来的最高水平。价格的持续上涨也引发了利润的回落,尤其是原油、玉米、铜等一些热门商品的利润回落。

尽管大宗商品现货指数升至10年高点,24只主要期货合约中有9只涨幅超过+4%,但基金经理选择小幅减少多头仓位,将净多头仓位减少至250万只,面值1500亿美元。最值得注意的空头头寸是原油(45000美元)和玉米(560000美元),而多头头寸则集中在黄金(295000美元)、大豆(168000美元)、天然气、天然气油、糖和可可。下图显示了截至5月11日大宗商品杠杆基金持仓的详细情况:黑客攻击能源殖民地输油管道导致炼油厂运营下降,美国需求下降,加上对亚洲疫情的持续担忧,推动WTI和布伦特原油多头仓位从45000点降至65.6万点,跌幅达6.4%,创五周新低。

尽管油价难以跟上金属和农产品市场飙升的步伐,但石油市场仍有逆转的风险。洲际交易所(Intercontinental Exchange)交易的汽油连续第三周表现强劲,多头净买入13.8万股,创31个月新高。铜价上涨5.3%,超过2011年的纪录,原因是投资者获利回吐,他们选择将净多头仓位减少8%,至6.1万,而不是像往常一样高位买入。此举是否预示着市场将迎来一个高峰,还有待观察。由于通胀预期上升、美元疲软和实际收益率下降,黄金净多头增加45%,至95.6万,创13周新高。

进入4月以来,金价一直处于上涨趋势。本周,预计该股将面临1845-1855美元区间的关键阻力,三大主要技术指标将在此区间相遇。最新消息:盘中金价突破200日移动均线,预计下一步将挑战8月约1858美元的趋势线阻力位。进一步的阻力位可能是1876美元,这是8月至3月修正后的50%回撤位。美国国债收益率下跌,周五美国零售销售数据令人失望,抵消了美元小幅走强的影响。与此同时,加密货币的普遍弱点和“价值储存”功能也受到质疑。

下图显示贵金属投资组合管理的基金仓位:农粮板块一度创出8年半新高,但在周末遭遇重创。wasde月报预测,玉米出口将下降,三种主要作物的产量将略有上升,从而导致新作物库存增加。与铜价一样,玉米交易商选择抛售3.7%,将净多头仓位削减15%,至31.6万股。总体而言,这三种作物的净多头总数降至去年12月以来的最低水平,反映出近期的上涨可能有降温趋势。外汇市场普遍抛售美元,导致上周美元指数下跌1.2%,推动美元指数和美元期货对10种货币的投机性卖空连续第四周上升。

其他方面,瑞郎仓位反弹至净空头仓位,而巴西雷亚尔仓位转为净多头仓位,因价格上涨4.1%,为21个月来首次。下图显示了非商品货币对美元的头寸扫描二维码并注册获得6.XX%的财务凭证>>>海量信息和准确解读,全部在新浪财经app负责编辑:郭明宇。